近日，最高人民法院、最高人民检察院、公安部、中国证券监督治理委员会结合印发《最高人民法院 最高人民检察院 公安部 中国证券监督治理委员会关于进一步规范人民法院冻结上市公司质押股票工作的定见》（ 法发〔20 21 〕 9 号 ）（以下简称《定见》），自2021年7月1日起执行。四单元有关部门掌管人就《定见》回覆了记者提问。
　　 一、请介绍下《定见》出台的布景和领导思想
　　 答：本钱市场在金融运行中拥有牵一发而动全身的沉要作用。随着我国经济社会发展和本钱市场造度日益美满，人民法院执行被执行人上市公司股票的情景愈发多见。进一步规范人民法院冻结质押股票有关工作，美满质押股票措置变价流程，对于守护当事人、质权人合法权利，保险证券市场健全有序发展拥有沉要意思。在保全和执行案件中，人民法院冻结债务人持有的上市公司股票，若是该股票已质押给他人，为保险案件债权人合法权利，执行法院往往会尽量多的冻结债务人持有的质押股票，以在实现质押债权的基础上尽可能清偿案件债权，存在超标的额冻结的风险。与此同时，质押股票被司法冻结后，质权人无法依照和谈自行对证押股票进行变价，也容易使其错失贸易良机，不利于质权人实显熹合法权利。为此，最高人民法院在2019年12月底印发的《关于在执行工作中进一步强化善意文化执行理想的定见》（以下简称《善意文化执行定见》）第7条中提出了构建质押股票新型冻结方式的思路。
　　 因质押股票新型冻结方式涉及协助机关冻结系统的刷新，《善意文化执行定见》出台后，最高人民法院执行局即与中国证监会、中国结算公司及其分公司的司法、技术等部门就新型冻结方式的技术实现蹊径进行反复钻研，并最终确定了《定见》划定的规划。同时，固然《定见》仅规范人民法院冻结质押股票有关工作，但为预防在实际中人民法院与其他冻结质押股票的有权机关产生争议，最高人民法院、中国证监会又与最高人民检察院、公安部等冻结质押股票的重要部门进行会商，并以结合会签的方式印发该《定见》。
　　 在定见草拟过程中，我们对峙以习近平新时期中国特色社会主义思想为领导，深刻进建贯彻习近平法治思想，对峙稳中求进工作总基和谐以人民为中心的发展思想，阐扬审判执行职能作用，为经济社会发展提供有力司法服务和保险。
　　 一是强化善意文化执行理想。 执行工作是依附国度强造力实现胜诉裁判的沉要伎俩 ， 对各方当事人影响沉大 。 人民法院在执行过程中 该当 对峙比例准则 ， 预防过度执行 。在执行质押股票实现债权人债权的同时，也要尽可能降低对债务人、质权人的不利影响，尽可能降低对证券市场发展可能产生的影响。
　　 二是服务保险证券市场健全有序发展。在《定见》出台过程中，一方面，我们着力解决质押股票冻结过程中存在的凸起问题，为保险股票质押权势行使提供司法支持；另一方面，也充分尊沉股票质押市场化运行规定和有关行政监管规定。《定见》第六条第三款明确划定，质权人措置变价股票时依然要遵守证券买卖、登记结算有关业务规定。
　　 三是对峙问题导向。针对目前实际中存在的质押股票超标的额冻结、被冻结股票披露信息不齐全以及质权人无法自行变价等问题，在现有司法框架下，综合各方面定见，提出了明确具体的解决规划，着力解决各类市场主体和人民人民反映的凸起问题，尽可能开释冻结财富的经济职能，不休加强证券市场活力和人民人民的获得感。
　　 四是依法公正保险当事人、利害关系人合法权利。公正是司法的魂灵和性命，执行法式也不例表。一方面，《定见》明确划定，对于已被象征的质押股票，人民法院允许质权人自行变价实现质押债权；另一方面，质权人也该当在人民法院的监督之下依照肯定的方式进行变价，预防质权人和债务人恶意通同躲避执行侵害案件债权人合法权利，这是公正司法在执行领域中的具体体现。
　　 二、《定见》与《善意文化执行定见》第7条有关质押股票冻结划定的关系是什么
　　 答：刚才提到，最高人民法院在《善意文化执行定见》第7条中提出了构建质押股票新型冻结方式的思路。《定见》则是对《善意文化执行定见》的进一步明确和细化。在《善意文化执行定见》的基础上，《定见》就若何冻结质押股票、上市公司若何正确披露股票被冻结情况、质权人若何申请自行变价等问题做了明确具体的划定，这对实际中人民法院和协助机关更好把握合用质押股票新型冻结方式拥有沉要意思。在合用《定见》过程中，也要把稳以下问题：
　　 一是，《善意文化执行定见》第7条划定，人民法院在冻结质押股票时该当提前冻结债务人在证券公司的资金账户，《定见》对此没有强调，而是在第六条第一款中划定，人民法院在准许质权人自行变价股票时冻结债务人的资金账户。如此划定重要是基于两点思考：1.冻结资金账户的主张是预防股票变价款进入资金账户后被恶意转移。但依照《定见》确定的新型冻结方式技术实现蹊径，人民法院冻结质押股票后，并非所有的质权人城市申请自行变价股票，冻结质押股票时提前冻结资金账户，不仅必要性不及，并且也会徒增执行成本。2.对于实际中存在的，甲法院在先冻结了质押股票但未冻结资金账户或者轮候冻结资金账户，乙法院在先冻结了资金账户但未冻结或者轮候冻结质押股票，股票变价款进入资金账户后应该若何处置的问题，我们以为，参照有关司法、司法诠释划定并思考到资金账户的特殊性，在这种情况下，冻结质押股票的效力该当及于进入资金账户的股票变价款，甲法院对变价款为在先冻结，有关法院能够依此进行解决。当然，为尽可能削减争议，执行法院在冻结质押股票尤其是通过证券公司协助冻结质押股票时，能够一并冻结债务人在证券公司的资金账户。
　　 二是，《善意文化执行定见》第7条划定，人民法院与其他国度机关就冻结质押股票产生争议的，由最高人民法院自动与最高人民检察院、公安部等部门协排解决。依照该划定，最高人民法院与最高人民检察院、公安部等部门会商，最终以部门结合会签的方式出台《定见》，并在《定见》第十二条中明确了争议解决机造。
　　 三是，《善意文化执行定见》第7条划定，系统刷新实现前已经实现的冻结不合用新型冻结方式。对此，《定见》从技术实现和实际必要考量，在第一条、第十条进一步明确为，对证押股票进行轮候冻结的不合用《定见》，但 轮候冻结转为正式冻结的，或者对在本定见执行前已经解决的正式冻结进行续冻的，依当事人或者质权人申请，能够依照本定见解决。
　　 三、我们把稳到，《定见》第三条划定协助机关受理人民法院的冻结要求后，必要在系统中对证押股票进行象征。请问，此处的“象征”和“冻结”是什么关系？股票被象征后，会产生哪些司法效力
　　 答：《定见》之所以分辨“象征”和“冻结”，重要是基于两个方面的思考：一方面，刚才提到，在传统冻结方式下，为保险案件债权人合法权利，执行法院通常会尽量多的冻结债务人持有的质押股票，这不仅存在超标的额冻结的风险，并且在上市公司将这一情况进行披露后还会引发市场发急。为此，《定见》第二条划定，人民法院在冻结质押股票时，只有依照冻结非质押股票的推算方式在协助执行通知书中载明必要冻结的股票数量即可。股票冻结后，肆意一部门质押股票解除质押的，协助机关即在系统中将该部门股票调整为冻结状态，并能够通过邮寄、电话等方式实时通知人民法院，直至满足人民法院必要冻结的数量为止。另一方面，为预防债务人与质权人恶意通同，擅自让渡股票躲避执行，人民法院也必要对证押股票进行肯定水平的节造，由协助机关在系统中对这些股票进行象征。这不仅能够预防债务人、质权人肆意措置股票，并且上市公司在披露冻结情况时，也能够全面、正确的描述质押股票的冻结近况，给市场主体越发清澈、正确的预期。综上，关于“象征”和“冻结”的关系，能够单一概括为“冻结”是主张，“象征”是实现冻结这一主张的伎俩。
　　 关于“象征”的效力，《定见》第三、六、八条作了明确划定：一是，对已被象征的质押股票，质权人能够申请自行变价，但是司法、司法诠释还有划定的之表。二是，其他人民法院或者其他国度机关对已被象征的股票进行冻结的，协助机关依照轮候冻结解决。三是，人民法院能够在执行法式中对被象征的股票进行强造变价，主张是预防实际中质权人既不申请自行变价也不解除对股票的质押，故障执行法式正常推动、侵害案件债权人合法权利等情景的出现。
　　 四、《定见》划定质权人能够自行变价股票的重要原因和主张是什么
　　 答：之所以允许质权人自行变价股票实现质押债权，一方面，由于上市公司股票行情是不休颠簸的，法院将其冻结后，若是质权人不能依照和谈自行变价，不仅会侵害其合法权利，并且也会因错失变价良机而最终侵害债务人和案件债权人合法权利。另一方面，与其他财富分歧，上市公司股票通常通过二级市场进行买卖，有公开的买卖价值，在人民法院监督下由质权人自行变卖股票，通常也不会存在恶意通同廉价转移财富侵害案件债权人权利的问题；痪浠八，若是质押股票未被司法冻结，质权人和债务人能够凭据其达成的和谈依照市场化规定处置质押股票变价问题，而在传统冻结方式下，这一市场化运行规定将被阻断。《定见》的重要主张是，在不侵害案件债权人合法权利的基础上，使已冻结质押股票的变价方式尽可能回归到市场化运行规定上来，最大限度降低执行措施对证押股票市场产生的影响。
　　 综上，允许质权人自行变价股票实现质押债权，不仅有利于质权人实时实现债权，并且在质权人实现质押债权解除质押后，也能为后续人民法院执行已解除质押股票提供方便前提。
　　 五、若是案件债权人、债务人对于人民法院准许质权人自行变价的行为有异议，应该若何救助
　　 答：在草拟《定见》过程中，我们高度器沉对案件债权人、债务人权利；の侍，并进行了全面系统的钻研论证。首先，遵循民事诉讼法第二百二十五条的划定， 当事人、利害关系人以为执行行为违反司律例定的，能够向掌管执行的人民法院提出异议。 据此，债权人、债务人对人民法院准许质权人自行变价的行为有异议的，能够提起异议。其次，在人民法院向质权人发放变价款时，债权人、债务人有异议的，能够依照司法诠释关于案款分配规划异议和异议之诉的法式进行处置。各地法院在具体合用《定见》过程中，要严格依照司法、司法诠释的有关划定，充分保险债权人、债务人救助权势，依法公正保险当事人、质权人合法权利。